【全球型股市】指數及 ETF 綜整

【全球型股市】指數主要有下列 5 檔:
FTSE 全世界指數 (FTSE All-World Index): 涵蓋全球已開發市場及新興市場大型、中型資本共約 3000 檔股票.

FTSE 全球全資本指數 (FTSE Global All Cap Index): 涵蓋全球已開發市場及新興市場大型、中型、小型資本共約 7400 檔股票.

MSCI 所有國家世界指數 (MSCI ACWI): 涵蓋全球 23 個已開發市場及 23 個新興市場共約 2500 檔股票.

MSCI 所有國家世界全資本指數 (MSCI ACWI IMI): 涵蓋全球 23 個已開發市場及 23 個新興市場大型、中型、小型資本共約 8500 檔股票.

MSCI 世界指數 (MSCI World): 涵蓋全球 23 個已開發市場大型、中型資本公約 1650 檔股票. 注意: 雖然名字叫作世界指數, 但實際上只涵蓋已開發市場, 沒有涵蓋新興市場.
其中「全資本」(All Cap, or Investable Market) 指數的優點是涵蓋面比較完整, 較能夠完整反映整個市場的績效, 而不僅偏重大型股.


其中:

1. MSCI ACWI 包含了 MSCI World 及 MSCI Emerging Markets, 以市場的市值作為權重. 以 2017 年而言, MSCI ACWI 包含了 ~89% 的 MSCI World 及 ~11% 的 MSCI Emerging Markets. 由上表中的 "模擬 MSCI ACWI" 和 MSCI ACWI 的高度相關性, 可驗證這一點.

2. 由第 1 點, 可得知新興市場總值占全球市場總值的比重相當低, 僅約 11%.

3. FTSE All World 包含了 FTSE All World ex-US 及 FTSE USA, 以市場的市值作為權重. 以 2017 年而言, FTSE All World 包含了 ~52% 的 FTSE USA 及 ~48% 的 FTSE All World ex-US. 由上表中的 "模擬 FTSE All World" 和 FTSE All World 的高度相關性, 可驗證這一點.

4. 由第 3 點, 可得知美國市場總值占全球市場總值的比重相當高, 約 ~52%.

根據 2007-2016 的績效資料, 這 5 檔指數的績效相當接近, 相關係數約為 0.9919~0.9999.



注意: 需要配息再投入才能達到如上圖的累計報酬率.

選擇其中歷史資料較完整且涵蓋面較廣的 MSCI ACWI 觀察自 1988-2016 的年化報酬率:


從下圖 MSCI ACWI 1988-2016 的累計報酬率可以觀察到:

1. 如果在 1989 年或 1991 年的相對高點買進, 在 1993 年資產會回復到原本水平.

2. 如果在 1999 年的相對高點買進, 在 2005 年資產會回復到原本水平.

3. 如果在 2007 年的相對高點買進, 在 2013 年資產會回復到原本水平.

4. 隨著全球經濟持續成長, 累計報酬率呈現階梯式的方式持續成長.


MSCI ACWI 前 10 大成分股:


FTSE Global All Cap 各國股市的權重:


追蹤【全球型股市】指數的 ETF:


注意: 過去績效不代表未來績效.

指數績效歷史資料及相對應的 ETF


全球


FTSE 全世界指數 (FTSE All-World Index)
涵蓋全球已開發市場及新興市場大型、中型資本共約 3000 檔股票.

績效歷史資料:
FTSE Global Equity Index Series (GEIS) 此連結在 "Factsheets" 欄下方 search "All-World".

Historic Index Values 此連結在 "Constituents" 欄下方 search "All-World".
成分股: FTSE Global Equity Index Series (GEIS) 此連結 search "All-World". 檢查了一下, Alibaba, Baidu 並不在成分股名單內, 這邊說明了原因, 希望未來可以納入, 如此涵蓋面會比較完整.

[WiKi] FTSE All-World index series
FTSE 全球全資本指數 (FTSE Global All Cap Index)
涵蓋全球已開發市場及新興市場大型、中型、小型資本共約 7400 檔股票.

績效歷史資料: FTSE Global Equity Index Series (GEIS) 此連結 search "Global All Cap", 在 "Factsheets" 欄位下方可找到 factsheet.

追蹤此指數的 ETF: Vanguard Total World Stock ETF (VT)

[Bogleheads] FTSE Global All Cap Index - 提供 2003 - 2016 年的年化報酬率.
MSCI 所有國家世界指數 (MSCI ACWI)
涵蓋全球 23 個已開發市場及 23 個新興市場共約 2500 檔股票.

績效歷史資料:
MSCI ACWI 此連結下方 "View the factsheet »" 提供 2003-2016 年的年化報酬率.

Performance - End of day index data search 此連結 Market 選擇 "All Country (DM+EM)", Index Level 選擇 "Gross", Size 選擇 "Stardard (Large+Mid Cap)", 點擊 "Search", 出現指數列表後找到 "ACWI", 點擊後, 跳出一個畫面, Term 選擇 "Full History", Index Level 選擇 "Gross", Frequency 選擇 "Yearly", 提供 1987/12/31 迄今的績效資料.
追蹤此指數的 ETF: iShares MSCI ACWI ETF (ACWI)

[Bogleheads] Global market index returns - 提供 1971-2015 的年化報酬率,
但和 MSCI 提供的資料有一些差異.
MSCI 所有國家世界全資本指數 (MSCI ACWI IMI)
涵蓋全球 23 個已開發市場及 23 個新興市場大型、中型、小型資本共約 8500 檔股票.

績效歷史資料:
MSCI ACWI 此連結下方 "View the factsheet »" 提供 2003-2016 年的年化報酬率.

Performance - End of day index data search 此連結 Market 選擇 "All Country (DM+EM)", Index Level 選擇 "Gross", Size 選擇 "IMI", 點擊 "Search", 出現指數列表後找到 "ACWI IMI", 點擊後, 跳出一個畫面, Term 選擇 "Full History", Index Level 選擇 "Gross", Frequency 選擇 "Yearly", 提供 1994/5/31 迄今的績效資料.

全球已開發市場


MSCI 世界指數 (MSCI World)
涵蓋全球 23 個已開發市場大型、中型資本共約 1650 檔股票.

績效歷史資料: Equity fact sheet search 此連結搜尋 "MSCI world index".

[Wiki] MSCI World - 包含 1970 - 2016 年的年化報酬率資料.

全球新興市場


MSCI 新興市場指數 (MSCI Emerging Markets Index)
涵蓋全球 23 個新興市場國家大型、中型資本共約 800 檔股票.

全球美國除外


FTSE 全球美國除外全資本指數 (FTSE Global All Cap ex US Index)
追蹤此指數的 ETF: Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
FTSE 全球美國除外指數 (FTSE All World ex-US Index)
涵蓋全球已開發市場及新興市場美國除外大型、中型資本共約 2500 檔股票.

績效歷史資料: All Factsheets 此連結 search "FTSE All-World ex US Index".

追蹤此指數的 ETF: Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)

[Bogleheads] FTSE All World ex-US Index - 提供自 2003-2016 的年化報酬率.
MSCI 世界美國除外全資本指數 (MSCI ACWI ex USA IMI)
追蹤此指數的 ETF: iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS)
MSCI 世界美國除外指數 (MSCI ACWI ex USA)
追蹤此指數的 ETF: iShares MSCI ACWI ex U.S. ETF (ACWX), SPDR MSCI ACWI ex-US ETF (CWI)

美國


FTSE 美國指數 (FTSE USA Index)
涵蓋美國大型、中型資本共 618 檔股票.

績效歷史資料: All Factsheets 此連結 search "FTSE USA Index".

延伸閱讀


[閱讀筆記] 漫步華爾街: 指數化投資的經典之作

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